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[编辑:永太净化设备经营部] [时间:2020-06-28]

  首页‖杏鑫登录‖首页主管QQ-71872511计算机:我们看好数字经济下多场景在5G+AIOT时代的应用前景。自下而上方面,我们始终关注财务指标健康,ROE、人均创利、ROA、应收账款和预收账款指标边际改善的公司。推荐组合拓尔思、迪普科技、创业慧康、中新赛克、深信服、视源股份、佳发教育、纳思达等公司。

  医药:建议关注需求更为稳定的非传染性慢性病、老年病领域用药。正如这次新冠疫情爆发,防控新冠病毒的措施同时也大幅削减了其他传染病发病人数,影响传染病疫情严重程度的变量很多,其长期需求难以测算。此次疫情激发了人民卫生意识,人们将更加注重环境卫生,预计未来传染病发病率有可能长期下降。因此,医药领域长期投资不如着眼于需求更加稳定的非传染性慢性病、老年病领域。随着我国老龄化加速,我们看好非传染性的老年病、慢性病用药需求增长。

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  美联储主席鲍威尔周三在美国众议院金融服务委员会发表并回答提问。鲍威尔重申美联储尚未决定是否采用收益率曲线控制这个政策选项;关于负利率效果的证据喜忧参半,美联储并不认为负利率在美国适用;美联储从实践中汲取经验教训,将继续收集各方的反馈意见;财政支持已经对美国经济产生积极影响。

  美国5月新屋开工总数年化为97.4万户,预期109.5万户,前值89.1万户;年化环比升4.3%,预期升23.5%,前值降30.2%;营建许可总数为122万户,预期122.8万户;环比升14.4%,预期升16.8%。

  欧元区5月CPI终值同比升0.1%,预期升0.1%,初值升0.1%;环比降0.1%,预期降0.1%,前值降0.1%;核心CPI终值同比升1.2%,预期升1.1%,初值升1.1%;环比持平,符合预期。

  欧洲汽车制造商协会数据显示,欧盟(英国除外)5月新乘用车注册量同比下跌52.3%。其中,西班牙新乘用车注册量同比下跌72.7%;法国、意大利和德国同比分别跌50.3%、49.6%、49.5%。

  巴西央行将基准利率下调75个基点至2.25%,符合市场预期。巴西央行:利率决议得到一致同意;经济刺激的措施与规模是合适的;预计2020年通胀水平为2.0%,2021年为3.2%,预计美元兑巴西雷亚尔处于4.95水平;实行宽松措施的空间很小,且面临不确定性。

  日本5月出口同比降28.3%,创2009年9月以来最大降幅,预期降26.1%,前值降21.9%;进口降26.2%,创2009年10月以来最大降幅,预期降20.4%,前值降7.1%。未季调贸易帐逆差8334亿日元,预期逆差10132亿日元。

  欧佩克公布月报,对2020年全球原油需求增速预期不变,仍为减少907万桶/日;下半年燃料需求仍将承压,但预计原油市场到年底前将逐渐复苏。

  波罗的海干散货指数大涨18.22%报1246点,创史上最大涨幅,并升至去年12月17日以来最高水平。

  国务院常务会议部署引导金融机构进一步向企业合理让利,助力稳住经济基本盘;要求加快降费政策落地见效,为市场主体减负。会议要求,进一步通过引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息等一系列政策,推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。

  三部门:2020年城乡居民基本医疗保险人均财政补助标准新增30元,达到每人每年不低于550元;加强医保目录管理,逐步统一医保药品支付范围,建立谈判药品落实情况监测机制,6月底前将国家重点监控品种剔除出目录并完成40%省级增补品种的消化。

  财政部:2020年中央一般公共预算收入预算数为82770亿元,比上年执行数下降7.3%,主要是根据新冠肺炎疫情对经济的影响、价格水平变动和落实减税降费政策等因素预计;其中,国内增值税预算数为28700亿元,同比下降7.9%,证券交易印花税1300亿元,同比增长5.7%;2020年中央对地方转移支付预算数为83915亿元,比2019年执行数增长12.8%。

  财政部进一步加强地方政府主权外贷预算管理,政府承担偿还责任的外贷收入、支出、还本付息付费纳入政府一般公共预算管理。债务余额纳入地方政府债务额度管理。政府承担担保责任的外贷不属于地方政府债务,不纳入地方政府债务额度管理。

  国务院常务会议提出,通过将降低工商业电价5%、免征航空公司民航发展基金和进出口货物港口建设费、减半征收船舶油污损害赔偿基金政策延长至年底,并降低宽带和专线%,连同上半年降费措施,全年共为企业减负3100多亿元。

  国家信息光电子创新中心联合厂商,共同完成基于全国产芯片的高速50G光模块样机,并通过国内领先光器件厂商产品级测试认证。50G光模块是数据中心关键部件。装上中国“芯”,意味着新基建的基石—数据中心,越来越安全可控。

  首家A+H+G险企诞生。中国太保全球存托凭证(GDR)在伦交所成功上市,募资总额为18.106亿美元。上交所相关负责人表示,将继续加强沪伦两地资本市场合作,稳妥推进沪伦通业务双向开通,有效实现两地互利共赢。

  周三(6月17日),上证指数收涨0.14%报2935.87点,深证成指上涨0.19%报11420.84点,创业板指涨0.15%报2263.96点。两市成交额7388亿元,较上一交易日(7124亿元)量能略有放量。北向资金全天净卖出27.21亿元,其中深股通净卖出19.77亿元。

  A股窄幅波动,市场大致维持平稳态势,医药股大面积涨停引领市场,机构重仓股的局部牛市行情如火如荼。恒瑞医药、长春高新、药明康德、华兰生物、康龙化成、天坛生物等机构重仓股纷纷刷新历史新高。午后传媒股、环保股走俏,科技股收窄跌幅。概念板块中,抗生素、抗癌、血液制品、肺炎概念板块均涨超3%,今日头条板块涨近4%,半导体硅片、光刻胶、半导体封测、半导体设备板块则跌幅居前。传媒股方面,皖新传媒、广博股份、鹿港文化、盛天网络、引力传媒、蓝色光标、紫光学大、紫天科技、凯撒文化、华扬联众、慈文传媒、新文化、华录百纳等13股涨停。钢铁板块再度强势,南钢股份、首页‖杏鑫重庆钢铁两连板,首钢股份、中信特钢等均大涨。军工股活跃,长城军工、内蒙一机等涨停。短期的A股市场将随着新冠疫情风险的反弹与“六保”政策的发力而呈震荡的态势。部分行业和指数将呈现高弹性。应持续关注新冠疫情防控进程及相关因应措施的力度,市场基本面预期差、资金面预期差对市场的扰动。

  现金牛组合(不分先后)包括:捷佳伟创(300724.SZ)、三江购物(601116.SH)、华夏银行(600015.SH)、中国人保(601319.SH)、万孚生物(300482.SZ)、中信证券(600030.SH)、苏泊尔(002031.SZ)、南京银行(601009.SH)、航民股份(600987.SH)、思维列控(603508.SH)。(分析师:洪亮)

  计算机:创业板注册制落地,科技板块长期投资机会凸显

  6 月12 日晚间,证监会发布创业板改革并试点注册制相关制度规则,与此同时,深交所发布了8 项主要业务规则及18 项配套细则、指引和通知。金融IT 行业驱动因素主要体现在 “变化”,我国的资本市场远未成熟,有非常巨大的发展空间,在证券化率这一指标上, 美国的148.5%远高于我国的46.5%,而随着我国的资本市场逐渐走向成熟,以证券IT 为主的金融IT 也会加速发展。

  另一方面,创业板注册制、科创板、再融资新规等新一轮政策放松周期叠加5G 主导的新一轮科技创新周期之下,中长期来看,科技投资仍将是市场主线G+AIOT 时代到来,新冠疫情加速终端场景应用落地。AIoT 是AI 和IoT 二者的融合,将人工智能(AI)赋能物联网(IoT),再结合5G 技术,将万物互联、人机交互做全产业延伸和融合。计算机行业在整个5G+AIoT 产业链中占据重要地位。在防控中远程问诊、疫情地图、人群追踪和在线教育、远程办公等方面催生的场景应用,将会在后疫情时代逐渐常态化,并得以持续拓展。

  据工信部最新数据统计,2020 年1-4 月,软件业复工复产成效明显, 软件业务收入、利润、人员工资总额同比增速逐步回升。1-4 月,我国软件业完成软件业务收入20830 亿元,同比下降0.1%(上年同期为同比增长14.9%),登录‖首页降幅较一季度收窄6.1 个百分点。

  我们看好数字经济下多场景在5G+AIOT时代的应用前景。自下而上方面,我们始终关注财务指标健康,ROE、人均创利、ROA、应收账款和预收账款指标边际改善的公司。推荐组合拓尔思、迪普科技、创业慧康、中新赛克、深信服、视源股份、佳发教育、纳思达等公司。

  行业竞争加剧的风险。中美摩擦的风险。受疫情影响供应链风险。(分析师:吴砚靖)

  医药健康行业:新冠疫情对其他传染病的“挤出效应”

  卫健委于6月16日发布2020年4月全国法定传染病疫情概况。本篇报告将对今年2-4月全国法定传染病数据进行整体分析。

  (一)新冠疫情防控同时遏制了其他传染病的传播

  2020年2-4月法定传染病报告发病数明显低于历年同期水平。根据近五年2-4月法定传染病报告发病人数,2020年2-4月法定传染病报告发病人数相比去年明显下降。虽然2019年2-4月法定传染病发病人数偏高,但是即便和2016-2017年的2-4月同期相比,2020年2-4月法定传染病发病人数依旧明显偏低。

  今年其他传染病人数偏少主要得益于严格的新冠疫情防控措施。将2月、3月、4月法定传染病发病人数单独对比分析,可看到无论是停工停产比较严重的2月和3月,还是大部分地区均已复工复产的4月,2020年的法定传染病发病人数均明显低于过往同期水平。这说明今年以来法定传染病发病人数偏少主要和疫情防控措施有关,而不是简单的因为医疗机构停工而导致发病人数少报。

  (二)空气传播和接触传播传染病下降幅度最大

  依赖于空气和接触传播途径的传染病下降幅度最大。本次新冠病毒可通过呼吸传播和接触传播,因此疫情防控措施主要着力于阻断呼吸传播和拉开社交距离。相对应的,依赖于空气传播和接触传播的其他传染病也得到明显遏制。

  主要依赖于空气传播的流感发病人数相对于流感疫情严重的去年大幅下降,相对于流感发病人数较为正常的2018年也明显下降。可同时通过空气传播和接触传播的腮腺炎的发病人数相对往年也下降明显。可同时通过食物、空气、接触传播的手足口病发病人数下降最为明显。这应该是因为手足口病易感群体主要为婴幼儿和儿童,而本次疫情防控期间幼儿园和中小学普遍长时间停课,彻底隔绝了手足口病易感群体。

  (三)性传播和血液传播传染病下降幅度较为有限

  依赖于血液和性传播途径的传染病发病数下降幅度有限,疫情防控期间限制人员流动对这类疾病传播也有抑制作用。以艾滋病、淋病和梅毒这三种发病人数较多的性病为例:艾滋病发病数和往年差异不大;淋病下降幅度较为明显;梅毒虽然下降幅度不是很大,但打破了近年来一路上升的趋势。艾滋病发病人数没有出现明显变化,这应该是因为艾滋病潜伏期较长,今年前几个月的防疫措施影响并不会直接体现在当月发病数据上。整体而言,通过血液和性传播的疾病发病数也有所下降,但幅度有限,新冠疫情防控期间限制人员流动对血液传播和性传播疾病发病数也有轻微的抑制作用。

  (四)预计新冠疫情和其他传染病将处于此消彼长状态

  近日,北京新冠疫情有所反复,全市多个区域由三级升为二级,凸显新冠疫情防控仍将随着疫情变化不断调整级别。由于疫苗研制成功尚需时日,在未来一段时间控制新冠疫情仍将采用物理防范措施。若新冠疫情消退,则防疫措施降级,其他传染病发病人数将自然上升;若新冠疫情反复,则防疫措施严厉,其他传染病传播也将被一并遏制。因此,在较长时期内,新冠疫情将和其他传染病呈此消彼长状态。

  建议关注需求更为稳定的非传染性慢性病、老年病领域用药。正如这次新冠疫情爆发,防控新冠病毒的措施同时也大幅削减了其他传染病发病人数,影响传染病疫情严重程度的变量很多,其长期需求难以测算。此次疫情激发了人民卫生意识,人们将更加注重环境卫生,预计未来传染病发病率有可能长期下降。因此,医药领域长期投资不如着眼于需求更加稳定的非传染性慢性病、老年病领域。随着我国老龄化加速,我们看好非传染性的老年病、慢性病用药需求增长。

  控费降价压力超预期;药品、高值耗材带量采购的价格降幅及推进速度超出预期。(分析师:王婷)

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